การซื้อขายพันธบัตร

ก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขายพันธบัตร จําเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจพื้นฐานของพันธบัตร เช่น วิธีการทํางาน พันธบัตรประเภทต่างๆ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง จากนั้น เปิดบัญชีซื้อขายจริงหรือบัญชีทดลอง HFM เลือกพันธบัตรที่คุณต้องการซื้อขายและเปิดออเดอร์ของคุณ

ราคาพันธบัตรอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ ได้แก่:

1. อัตราดอกเบี้ย: อัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาพันธบัตร เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาของพันธบัตรจะลดลง และเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ราคาของพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น พันธบัตรรุ่นใหม่ที่มีผลตอบแทนสูงกว่าก็พร้อมใช้งาน ทําให้พันธบัตรที่มีอยู่ซึ่งมีผลตอบแทนต่ำกว่าจะดึงดูดนักลงทุนน้อยลง
2. ความเสี่ยงด้านเครดิต: ความเสี่ยงด้านเครดิตคือความเสี่ยงที่ผู้ออกพันธบัตรอาจผิดนัดชําระหนี้ พันธบัตรที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตสูงกว่า เช่น พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือพันธบัตร high-yield มักจะมีผลตอบแทนสูงกว่าเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น หากความเสี่ยงด้านเครดิตที่รับรู้ของพันธบัตรเพิ่มขึ้น ราคาลดลง และกลับกัน ความเสี่ยงด้านเครดิตที่รับรู้ของพันธบัตรลดลง ราคาจะเพิ่มขึ้น
3. อัตราเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อยังสามารถส่งผลกระทบต่อราคาพันธบัตร หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร กําลังการซื้อของ การจ่ายดอกเบี้ยและการชําระคืนเงินต้นจะลดลง ทําให้พันธบัตรน่าสนใจสําหรับนักลงทุนน้อยลง เป็นผลให้ ราคาของพันธบัตรอาจลดลงได้
4. อุปสงค์และอุปทาน: ราคาพันธบัตรอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน หากมีความต้องการพันธบัตรสูง ราคาอาจเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากมีความต้องการต่ำ ราคาอาจลดลงได้
5. ภาวะเศรษฐกิจ: สถานะโดยรวมของเศรษฐกิจสามารถส่งผลกระทบต่อราคาพันธบัตรได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ นักลงทุนอาจหาการลงทุนที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น เช่น พันธบัตรรัฐบาล ผลักดันราคาให้สูงขึ้น ในทางกลับกัน ในช่วงที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจ นักลงทุนอาจชอบการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้น เช่น พันธบัตรองค์กร ทําให้ราคาเพิ่มขึ้น
6. เหตุการณ์ทางการเมือง: เหตุการณ์ทางการเมือง เช่น การเลือกตั้ง ความตึงเครียดทางรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาลอาจส่งผลต่อราคาพันธบัตร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับพันธบัตรรัฐบาล ความไม่มั่นคงทางการเมืองหรือความไม่แน่นอนอาจนําไปสู่ความเสี่ยงที่รับรู้ได้สูงขึ้น ทําให้นักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนที่สูงขึ้นและราคาพันธบัตรที่ลดลง

ความเข้าใจปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาพันธบัตรสามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจอย่างมีข้อมูลและจัดการพอร์ตตราสารหนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การซื้อขายพันธบัตรมีหลายประเภท ได้แก่:

1. การซื้อขายพันธบัตรรัฐบาล: พันธบัตรรัฐบาลออกโดยรัฐบาลแห่งชาติและถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ การซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายพันธบัตรเหล่านี้ในตลาดรอง
2. การซื้อขายพันธบัตรองค์กร: พันธบัตรองค์กรออกโดยบริษัทเพื่อเพิ่มทุน และโดยทั่วไปแล้วจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น การซื้อขายพันธบัตรองค์กรเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายพันธบัตรเหล่านี้ในตลาดรอง
3. การซื้อขายพันธบัตรเทศบาล: พันธบัตรเทศบาลออกโดยรัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นเพื่อเป็นทุนสนับสนุนโครงการสาธารณะ เช่น โรงเรียน ทางหลวง และโรงพยาบาล การซื้อขายพันธบัตรเทศบาลเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายพันธบัตรเหล่านี้ในตลาดรอง
4. การซื้อขายพันธบัตร High-yield: พันธบัตร High-yield หรือพันธบัตรที่ออกโดยบริษัทที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่า ให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรระดับการลงทุนเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น การซื้อขายพันธบัตร High-yield เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายพันธบัตรเหล่านี้ในตลาดรอง
5. การซื้อขายพันธบัตรล่วงหน้า: สัญญาซื้อขายพันธบัตรล่วงหน้า เป็นสัญญาทางการเงินที่อนุญาตให้นักลงทุนซื้อหรือขายพันธบัตรเฉพาะในวันที่ และราคาที่กําหนดไว้ล่วงหน้า การซื้อขายพันธบัตรล่วงหน้า เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสัญญาการแลกเปลี่ยนล่วงหน้า
6. ตัวเลือกการซื้อขายตราสารหนี้: ตัวเลือกพันธบัตรเป็นสัญญาทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่นักลงทุน แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อหรือขายพันธบัตรในราคาที่กําหนดก่อนวันที่กําหนด ตัวเลือกการซื้อขายตราสารหนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสัญญาเหล่านี้ในการแลกเปลี่ยน